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全球金融体系最直观的全景图

来源:开云手机版官方登录    发布时间:2023-10-31 20:59:07

  世界金融安稳委员会(FSB)近来发布了一年一度的全球影子银行趋势和危险监测陈述。

  最新陈述掩盖了29个司法管辖区到2016年末的数据,这些区域的GDP总和占全球GDP总额80%以上。这份陈述还初次掩盖了我国非银行金融机构经过期限/流动性错配和杠杆参加信贷中介活动的状况。

  其他金融中介所持有的财物(OFIs)正在敏捷上升。2016年,OFIs规划添加了8%至99万亿美元,比银行、保险公司和养老基金财物的扩张规划快得多。FSB以为这与全球央行的财物负债表扩张有关。

  OFIs详细包含合作基金、货币市场基金、对冲基金、专属金融机构和特别用处东西等。

  出资基金是这类财物中尖端规划的,到达37.3万亿美元,其间四分之三的财物会集在欧盟和美国。

  在2016年,全球狭义影子银行业务规划添加7.6%至45.2万亿美元,在MUNFI中占比为28%,在全球金融什物财物中占比达13%。

  值得一提的是,超越75%的影子银行财物来自六个辖区,其间本次陈述中新增对我国数据的掩盖,添加了影子银行规划约7万亿美元,占比为15.5%。

  调集出资东西(CIVs)包含意料的固定收益基金、信贷对冲基金和货币市场基金,这一类别在狭义银子银行中占比最高,到达72%。CIVs的规划在2016年添加了11%,自2011年来,CIVs财物的均匀增速为13%。

  FSB正告称,近年来CIVs规划的敏捷添加伴随着较高程度的信贷出资以及一些流动性和期限的必须。在某些区域,金融公司趋向于选用较高的杠杆,这添加了它们面临溢出危险和挤兑的敏感性,尤其是当它们特别依赖于短期的批发性融资时。

  下图对比了银行信贷财物和非银行金融中介信贷财物的添加趋势。不难发现,非银行金融机构信贷财物规划扩张速度快于银行信贷财物规划,虽然非银信贷总量远远低于银行信贷。

  在金融危机后的年代,信贷中介的功用正逐渐从银行部分脱离出来,部分是因为低利率的环境可以形成的。

  从估值视点看,对冲基金和固定收益基金的规划呈现了急剧添加,FSB以为这可能是受上涨的财物价格所驱动。

  金融安稳委员会是成立于2009年4月的一个专门性的世界组织,担任对全球金融体系进行监管并提出主张,其成员天然包含20多个国家的央行、财政部与金融监督管理机构,以及各首要世界金融机构与各专业委员会。

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